Добро утро. Казвам се Пам и днес ще бъда вашият конферентен оператор. Междувременно бих искал да приветствам всички на конферентния разговор на Primo Water Corporation за Q3 2022. Всички линии са деактивирани, за да се предотврати всякакъв фонов шум. Лекторите ще бъдат последвани от сесия за въпроси и отговори. [Инструкции на оператора] Благодаря.
Сега бих искал да дам думата на г-н Джон Катол, вицепрезидент за връзки с инвеститорите. Моля продължете.
Добре дошли в конферентния разговор на Primo Water Corporation за Q3 2022. Всички членове в момента са в режим само за слушане. Това обаждане ще приключи не по-късно от 11:00 ч. ET. Конферентният разговор ще бъде предаван на живо на уебсайта на Primo на адрес www.primowatercorp.com и ще остане там две седмици. Този конферентен разговор съдържа изявления за бъдещето, включително изявления за бъдещите финансови и оперативни резултати на компанията. Тези изявления трябва да бъдат сравнени с предупредителните изявления и откази от отговорност, съдържащи се в Декларацията за безопасно пристанище в прессъобщението за P&L тази сутрин и предупредителните изявления в годишния отчет на компанията Формуляр 10-K и Формуляр 10 в тримесечните отчети. -Q и други документи за ценни книжа. Регулатори Моля, вземете това предвид при отказа от отговорност. Действителните резултати на компанията може да се различават съществено от тези изявления и компанията не поема задължение да актуализира тези прогнозни изявления, освен ако изрично се изисква от приложимото законодателство.
Съпоставянето на всякакви финансови съотношения, които не са GAAP, обсъдени по време на конферентния разговор, с най-сравнимите съотношения на GAAP, когато данните могат да бъдат оценени, е включено в отчета за приходите на компанията за третото тримесечие по-рано тази сутрин или в раздела за връзки с инвеститорите. » корпоративен уебсайт www.primowatercorp.com. С мен са Том Харингтън, главен изпълнителен директор на Primo, и Джей Уелс, финансов директор на Primo. Като част от този конферентен разговор, ние предлагаме онлайн платформа на www.primowatercorp.com, за да ви помогнем в нашите дискусии. Том ще започне днешния разговор с преглед на третото тримесечие и нашия напредък по стратегическия план на Primo. След това Джей ще прегледа нашето представяне на ниво сегмент и ние ще обсъдим представянето ни през третото тримесечие по-подробно и ще предложим нашата перспектива за четвъртото тримесечие и цялата 2022 г., преди да се обадим обратно на Том, за да предоставим дългосрочен изглед преди Въпроси и отговори . След това Джей ще прегледа третото ни представяне на ниво сегмент и ние ще обсъдим представянето ни за тримесечието по-подробно и ще предложим нашата перспектива за четвъртото тримесечие и цялата 2022 г., преди да се обадим обратно на Том, за да предоставим дългосрочен изглед преди Въпроси и отговори . След това Джей ще анализира нашето сегментно представяне и ние ще обсъдим нашите резултати от третото тримесечие по-подробно и ще предложим нашите насоки за четвъртото тримесечие и цялата 2022 г., преди да се обадим на Том, за да предоставим дългосрочна перспектива, преди да отговорим на въпроси. . След това Джей ще анализира представянето на нашия сегмент и ние ще обсъдим нашите резултати от третото тримесечие по-подробно и ще предоставим нашите насоки за четвъртото тримесечие и цялата 2022 г., преди да се обадим на Том отново за въпроси и отговори.предоставени по-рано.
Благодаря ти Джон и добро утро на всички. Доволен съм от резултатите на тримесечието и благодаря на всички служители на Primo за продължаващия им принос към успеха на компанията. По-специално бих искал да спомена нашия главен финансов директор Джей Уелс, който обяви пенсионирането си на 1 април. Благодаря на Джей за неговата отдаденост и ценен принос през времето му в Primo. Примо има силен финансов екип и Джей е допринесъл за подобряването на финансовото и оперативното представяне. Много съм благодарен, че Джей ще остане с Примо до пенсионирането му, за да улесни плавен преход на ръководството и му желая всичко най-добро при пенсионирането. Благодаря Джей. Продължихме да работим на нашата диференцирана платформа Water Your Way и въпреки почти рекордната инфлация, постигнахме силни органични приходи и коригиран ръст на EBITDA през третото тримесечие. Нашата инвестиционна философия остава непокътната с портфолио от усъвършенствани решения за вода в множество канали и географски региони, силни потребителски попътни ветрове и устойчива на рецесия база приходи. Продължаващите инвестиции в нашата дигитална платформа, разширяването на възможността за свързване на продажбите на охладители за вода с нашите водни решения и непрекъснатото оптимизиране на нашите операции, базирани на маршрути, осигуряват солидна основа за постигане на нашите дългосрочни цели за растеж.
През третото тримесечие постигнахме силни приходи и ръст на коригираната EBITDA. В резултат на това повишаваме нашата прогноза за приходите за цялата 2022 г. до $2,22-2,24 милиарда, което съответства на нормализиран ръст на приходите от 13% на 14%. Органичните приходи са нараснали с 14-15%, а коригираната EBITDA варира от $415 милиона до $425 милиона. Консолидираните приходи са нараснали с 6% до 585 милиона долара през третото тримесечие. 15% органичен ръст на приходите. С изключение на влиянието на чуждестранната валута и излизането на бизнеса с бутилирана вода за еднократна употреба в Северна Америка, приходите нараснаха с 18%, водени от продължаващото потребителско търсене, увеличената продажба на диспенсъри, текущи придобивания на сливания и придобивания, подобрени показатели за обслужване, увеличени приходи на маршрут и увеличено изпълнение на OTIF или навременна и пълна доставка, непрекъснат ръст на обема във Water Direct и Exchange и стабилизирана клиентска база и зареждане, както и подобрено клиентско изживяване, включително предимства от нашето актуализирано мобилно приложение. С изключение на влиянието на чуждестранната валута и излизането на бизнеса с бутилирана вода за еднократна употреба в Северна Америка, приходите нараснаха с 18%, водени от продължаващото потребителско търсене, увеличената продажба на диспенсъри, текущи придобивания на сливания и придобивания, подобрени показатели за обслужване, увеличени приходи на маршрут и увеличено изпълнение на OTIF или навременна и пълна доставка, непрекъснат ръст на обема във Water Direct и Exchange и стабилизирана клиентска база и зареждане, както и подобрено клиентско изживяване, включително предимства от нашето актуализирано мобилно приложение. Като се изключат валутните ефекти и излизането от бизнеса с бутилирана вода за еднократна употреба в Северна Америка, приходите нараснаха с 18%, водени от продължаващото потребителско търсене, увеличените продажби на диспенсери, текущите сделки за сливания и придобивания, подобрената ефективност на местоположението, продуктите за растеж на единици.и увеличаване на OTIF или навременна и пълна доставка, непрекъснат ръст на обема във Water Direct и Exchange и стабилизирана клиентска база и попълване, и подобрено клиентско изживяване, включително предимствата на нашето актуализирано мобилно приложение. Като се изключат валутните ефекти и излизането от бизнеса с бутилирана вода за еднократна употреба в Северна Америка, приходите се увеличиха с 18%, водени от продължаващото потребителско търсене, увеличените продажби на диспенсери за вода, продължаващите сливания и придобивания, подобреното обслужване, увеличените приходи от OTIF или On-time. и пълно изпълнение на доставките, непрекъснат растеж на Water Direct и Exchange, стабилна клиентска база и попълване и подобрено клиентско изживяване, включително предимствата на нашето преработено мобилно приложение.
Коригираната EBITDA нарасна с 10% до $117 милиона през третото тримесечие, тъй като по-големите обеми, по-високите цени и ефективното управление на разходите повече от компенсираха въздействието на инфлацията. Коригираният марж на EBITDA за тримесечието беше 20%, с 80 базисни пункта повече на годишна база. В бизнеса Global Water Direct нашата клиентска база нарасна до около 2,3 милиона през третото тримесечие. Чрез комбинация от органичен приток на клиенти, придобиване на клиенти и нашата стратегия за интеграция, растежът беше 3,6% на годишна база, докато задържането на клиенти беше същото спрямо предходните тримесечия. Нашите отдели Water Direct и Exchange продължиха да отчитат силен ръст на приходите, със 17% органичен ръст на приходите, движен от подобрената удовлетвореност на клиентите, увеличената честота на доставките и по-високите нива на запаси. Ползвахме се от увеличаването на броя на точките за обмен на вода до края на третото тримесечие и подобрената връзка между обмена на вода и продажбите на диспенсери.
Нашият бизнес с попълване на вода и филтриране продължи да се представя по-добре. Органичните приходи се увеличиха с 11% QoQ поради по-високите цени на градинските машини, увеличеното време за работа на машината и по-високите нива на услуги за филтриране на водата. Тенденциите при клиентите остават положителни по отношение на ценовата еластичност. Има много малко клиентски отзиви, свързани с по-високи цени, тъй като ние проследяваме това чрез комбинация от показатели като активност в центъра за обаждания, задържане на клиенти и нарастване на клиентите. Нашият бизнес с охладители за вода продължи да се подобрява през третото тримесечие, като приходите нараснаха с 47%, а търговците на дребно продадоха над 270 000 охладителя за вода. Продължаваме да виждаме ръст на обема, движен от повишена промоционална дейност, разпространение на продукти и навлизане в съществуващата ни клиентска база. Ние комбинираме Primo Water Coupons с нашите продажби на охладители за вода, за да стимулираме продажбите на охладители за вода, свързани с водни услуги, ключов фактор за бъдещ органичен растеж.
По отношение на диспенсърите за вода митническата и гранична служба на САЩ наскоро прекласифицира диспенсърите за топла и студена вода и диспенсърите за филтрирана вода. От 6 ноември 2022 г. дозаторите и филтрите вече няма да се облагат с 25% мито, а ще бъдат с 2,7%. Това намаление на цената се отнася за по-голямата част от вносните продукти на Primo и ще ни позволи да коригираме средната продажна цена на нашите дозатори, продавани на клиенти на дребно и електронна търговия. Очакваме увеличаване на броя на водопроводните връзки, за да се ускори продажбата на бойлери чрез по-ниска цена на стоките и последващи намаления на цените. Цената на стоките ще намалее през 2023 г., тъй като новите запаси се движат през веригата за доставки. Ние ще се възползваме от по-ниски капиталови разходи, свързани с диспенсери за вода, отдадени на лизинг на клиенти в нашите отдели за директно водоснабдяване и филтриране на вода.
По отношение на числата, ние сме доволни от напредъка, постигнат в нашата инвестиция в мобилното приложение My Water+, което в момента има оценка 4,9 за платформи iOS и Android, пряк резултат от скорошната ни актуализация. От края на 2021 г. нашият рейтинг за онлайн репутация в Google се е увеличил с 63%, а резултатът ни в Google My Business се е увеличил с 46%. Тези класации са значително подобрение спрямо предходните тримесечия и засилват доверието ни в нашите дигитални инициативи и инициативи за ангажиране на клиенти. Ще продължим да инвестираме в предоставянето на нашите клиенти на най-добрите в класа дигитални решения. Сега, след като преработихме голяма част от нашия сайт за дигитална електронна търговия, сега ще насочим вниманието си към преработването на нашия уебсайт water.com, за да подобрим още повече ефективността му чрез комбинация от вътрешни и външни ресурси. Вижте слайдове 9 и 10 в Допълнителните материали за повече подробности.
През 2022 г., подобно на много други компании, ще се сблъскаме със значителни увеличения на разходите за труд, гориво, товари и други оперативни разходи, които бяха напълно компенсирани от нашите ценови действия през третото тримесечие. Екипът на Primo свърши чудесна работа, за да компенсира това увеличение, като продължи да подобрява изживяването на клиентите. Както беше обсъдено през последното тримесечие, северноамериканският инструмент за автоматично оптимизиране на маршрути, ARO, сортира маршрути във възможно най-ефективните маршрути, като по този начин максимизира времето, което търговските представители прекарват с клиентите, увеличавайки генерираните приходи от комисионното време за маршрути, освобождавайки капацитет за обработка на маршрути за бъдещето органичен растеж и минимизиране на времето, прекарано зад волана. ARO остава ключова оперативна инициатива. Например, през септември обслужвахме 23 повече маршрута на ден, отколкото през август, без увеличение на общия брой изминати мили, пряк резултат от упоритата работа на екипа по внедряването.
В допълнение, нашите годишни приходи на обект в Северна Америка са се увеличили с почти 22% през годината. Тези усилия са важна част от компенсирането на нарастващите разходи, като същевременно подобряваме оперативната ефективност и обслужването на клиентите и ни позволяват да увеличим честотата на доставките, за да подкрепим усилията си да разраснем бизнеса си за обмен на вода. В бъдеще избираме външни консултанти, които да поддържат нашия алгоритъм за растеж и да подобрят оперативната ефективност на нашата платформа, базирана на маршрути. За цялата 2022 г. се очаква приходите да се увеличат от $2,22 милиарда на $2,24 милиарда, с нормален темп на растеж на приходите от 13% до 14%, коригиран за излизането от бизнеса с бутилирана вода за еднократна употреба в Северна Америка. Очакваме коригираната EBITDA за цялата 2022 г. да бъде в диапазона от $415 милиона до $425 милиона.
Получихме петгодишен договор да станем изключителен доставчик на Costco на бутилирана вода директно за потребители и корпоративни членове. Това увеличение на активността и увеличаването на обектите за подмяна на вода подкрепят нашата прогноза за органичен растеж до 2024 г. Имаме силен баланс, солидни маржове и сме на път към дългосрочен ръст на приходите и печалбата. Поддържаме нашите насоки за приходите за 2024 г. със силен едноцифрен годишен органичен ръст на приходите и повишаваме нашите насоки за коригирана EBITDA за 2024 г. до приблизително $530 милиона, с коригирана марж на EBITDA от приблизително 21%.
Въз основа на нашето представяне в оперативните, цифровите и клиентските подобрения, ние ще намалим нашите допълнителни капиталови инвестиции от $150 милиона на $110 милиона между 2022 и 2024 г. По-конкретно, това е намаление от $50 милиона през 2023 и 2024 г. до около $30 милиона през 2023 г. и 2024 г. Това решение се основава на нашата увереност в нашето представяне, което ни позволява да намалим инвестициите си, като същевременно спазваме нашите указания за 2024 г. В заключение, позволете ми да повторя, че нашата стратегия работи. Ние сме уверени в способността си да изпълним нашата прогноза за 2022 г. и да реализираме нашата дългосрочна прогноза за 2024 г.
Сега ще предам на нашия главен финансов директор Джей Уелс за по-подробен преглед на нашите финансови резултати за третото тримесечие.
Благодаря ви Том и добро утро на всички. Да започнем с резултатите от третото тримесечие. Консолидираните приходи се повишиха с 6% до 585 милиона долара от 551 милиона долара. Консолидираните органични приходи, които изключват валутните ефекти и коригирани за закриването на бизнеса с бутилирана вода за еднократна употреба в Северна Америка, се увеличиха с 15% през тримесечието. Коригираната EBITDA нарасна с 10 процента до 117 милиона долара. Коригираната EBITDA без валутни курсове се увеличи с 14%, което представлява увеличение от 80 базисни пункта на маржовете. Както каза Том, въздействието на нарастващите цени, увеличаващите се обеми и голямото търсене водят до увеличаване на рентабилността.
През тримесечието поддържахме целевите си нива на персонал и постигнахме повече от 98% от продажбите на лекари по маршрут на доставка. Ние вярваме, че допълнителните инвестиции в нашите хора и използването на нашите прогнозни модели на работната сила ще ни позволят да постигнем целите си за цялата 2022 г. и след това.
По отношение на представянето на нашия сегмент за тримесечието, приходите в Северна Америка се увеличиха от $413 милиона на [неразбираемо] до $407 милиона.
Органичните приходи са се увеличили с 18%. Органичният растеж се движи от 17% органичен растеж в сегментите Water Direct и Water Exchange, включително 11% ценови микс и 6% ръст на обема.
В нашия европейски сегмент приходите се увеличиха с 6% до $71 милиона. Органичните приходи нараснаха с 15%, като се изключат валутните ефекти, движени от нашия бизнес Water Direct, растежа на нашата база от домашни клиенти и B2B обеми, когато европейците се завръщат в офиса.
Коригираната EBITDA в Европа се увеличи с 8 процента до 16 милиона долара. Като се изключат ефектите от валутните курсове, коригираната EBITDA се увеличи с 29%.
По отношение на нашите насоки за четвъртото тримесечие и цялата година, въз основа на информацията, с която разполагаме към днешна дата, очакваме консолидираните приходи за четвъртото тримесечие от продължаващи операции да бъдат в диапазона от $540 милиона до $560 милиона, нашето тримесечие на коригираната EBITDA за четвъртото тримесечие ще варира от $102 милиона до $112 милиона.
Приходите за цялата 2022 г. се очаква да бъдат малко по-високи от предишните прогнози, в диапазона от $2,22 милиарда до $2,24 милиарда, с нормализиран ръст на приходите от 13% до 14%, коригиран за излизане от търговията на дребно с бутилирана вода за еднократна употреба на Northern. американски бизнес
Продължаваме да очакваме коригираната EBITDA за цялата 2022 г. да бъде в диапазона от 415 до 425 милиона долара. Очакваме паричните данъци да бъдат приблизително 10 милиона щатски долара, разходите за лихви да бъдат приблизително 60 милиона щатски долара и капиталовите разходи да бъдат приблизително 200 милиона щатски долара.
Нашите резултати за 2022 г. укрепват увереността ни в способността ни да осигуряваме постоянен органичен растеж на приходите. Поддържайки нашите перспективи за органичен растеж, наскоро придобихме нови дистрибуторски точки в нашия борсов бизнес, географското разширяване на нашите събития в магазините на Costco доведе до значително увеличение в Северна Америка и нашия бизнес Water Direct, а обемът на нашите събития подобри представяне на нашия бизнес с презареждане. . Тези успехи са резултат от нашия ангажимент да подобрим изживяването на клиентите чрез подобрения на услугите и инвестиции в цифрови технологии.
Поддържаме нашите насоки за приходите за 2024 г. със силен едноцифрен годишен органичен ръст на приходите и повишаваме нашите насоки за коригирана EBITDA за 2024 г. до приблизително $530 милиона. През 2022 г., подобно на много други компании, ще се сблъскаме със значителни увеличения на разходите за труд, гориво, товари и други оперативни разходи, но ние успешно компенсирахме това чрез инициативи за ценообразуване и ефективност. Въпреки че успешно компенсирахме тези разходи с по-високи цени, за да компенсираме неблагоприятните ефекти от инфлацията, това повлия на нашия коригиран марж на EBITDA, тъй като увеличението на приходите от това ценообразуване беше повече от компенсирано от по-високите разходи. Нашият коригиран марж на EBITDA за 2024 г. се очаква да бъде приблизително 21%, като се вземе предвид въздействието на нашите допълнителни цени, коригирани спрямо инфлацията.
По-рано обявихме намерението си да инвестираме допълнителни $150 милиона в капиталови разходи, за да подкрепим органичния растеж на топ линията и да увеличим нашия коригиран марж на EBITDA. Решихме да намалим тази допълнителна инвестиция от 50 милиона щатски долара годишно до приблизително 30 милиона щатски долара годишно през 2023 г. и 2024 г.
Връщайки се към нашите нормализирани общи капиталови разходи за 2025 г. от около 7% от приходите. Както спомена Том, това решение се основава на нашата увереност в нашите резултати, което ни позволява да намалим инвестициите си, като същевременно спазваме нашите насоки за 2024 г. Както споменахме през последното тримесечие, проучваме продажбата на няколко имота в Калифорния, които са отбелязали значително поскъпване. Нивото на интерес остава високо и ние работим със заинтересованите страни, за да придвижим процеса напред.
В допълнение, ние оставаме фокусирани върху намаляването на ливъриджа до под 3 пъти до 2023 г. и под 2,5 пъти до края на 2024 г. Напомняме, че настоящите ни падежи на дълга са през 2027 г. и 2028 г., така че в момента не сме принудени да рефинансираме нито един от нашите дългове и сме доволни от настоящата структура на дълга.
Нашите перспективи за 2024 г. подкрепят нашата планирана многогодишна програма за увеличаване на дивидентите, която ще добави 36 милиона долара към акционерите до 2024 г., както и програмата за обратно изкупуване на акции за 100 милиона долара, обявена през последното тримесечие. Това се основава на нашия предварително обявен допълнителен инвестиционен план за стимулиране на растежа на приходите и печалбата.
На 9 август 2022 г. нашият борд на директорите одобри опортюнистична програма за обратно изкупуване на акции на стойност 100 милиона долара, която започна на 15 август. През тримесечието изкупихме обратно около 800 000 акции за около 11 милиона долара. Програмата за обратно изкупуване отразява увереността на Борда в нашето бъдещо представяне и продължаващото дългосрочно генериране на парични потоци и демонстрира нашия постоянен ангажимент за създаване на фундаментална стойност за нашите акционери. Вчера нашият борд на директорите одобри тримесечен дивидент от $0,07 на обикновена акция – нашата перспектива за растеж може да финансира нашия растеж и годишно увеличение на дивидента. Като напомняне, нашият многогодишен план за дивиденти включва тримесечно увеличение на дивидентите с $0,01/акция през 2022, 2023 и 2024 г.
Увеличението на дивидента ще върне над 6 милиона долара допълнителни долара на акционерите през 2022 г. и 36 милиона долара до края на 2024 г. Оставащата област на разгръщане на капитал включва нашите сливания и придобивания. Увеличението на дивидента ще върне над $6 милиона допълнителни долара на акционерите през 2022 г. и $36 милиона до края на 2024 г. Оставащата област на разгръщане на капитала включва нашите сливания и придобивания.Увеличението на дивидента ще върне повече от $6 милиона в допълнителни долари на акционерите през 2022 г. и $36 милиона до края на 2024 г. Оставащата област за разпределение на капитала включва нашите сливания и придобивания. Увеличението на дивидента ще върне повече от $6 милиона допълнителен капитал на акционерите през 2022 г. и $36 милиона до края на 2024 г. Други области на разпределение на капитала включват нашите сливания и придобивания. До 2022 г. очакваме да се доближим до долния край на нашата цел от 40-60 милиона долара. Сега пренасочвам обаждането към Том.
Благодаря Джей. Доволни сме от изминалата година и гледаме с оптимизъм към бъдещето. Смятаме, че инвестиционната теза на Primo Water е последователна. Ние сме единствената напълно отворена потребителска платформа за чиста вода за национални и местни марки в Северна Америка и Европа, предсказуема устойчива на рецесия доходна база, където се срещаме с потребители от дома и магазина и привлекателни високопоставени личности. цел за органичен растеж, като продажбите на диспенсери за вода са свързани с една от нашите водни услуги, ключов двигател за бъдещ органичен растеж. Като част от нашите по-широки ESG инициативи, ние продължаваме да се съсредоточаваме върху постигането на нашите цели за опазване на водата до 2030 г., подкрепени от няколко благоприятстващи фактора, като повишена информираност на потребителите относно здравето и благосъстоянието и остаряла водна инфраструктура.
Искам да повторя, че станахме по-силен и по-икономичен бизнес от всякога. През последните няколко години постигнахме значителен напредък, като се съсредоточихме върху нашите основни компетенции като компания за чиста вода. Важно е да разберем, че днес сме различна компания, което е пряк резултат от стратегическото ни решение да излезем от бизнеса с безалкохолни напитки и кафе и да придобием традиционни премиум бизнеси.
В резултат на това имаме силен баланс, силни дългосрочни перспективи за растеж и много атрактивни маржове, които нараснаха до 20% през последното тримесечие. Въпреки тримесечната сезонност в коригираните маржове на EBITDA, ние разглеждаме това постижение като важен крайъгълен камък към целта ни за коригиран марж на EBITDA за 2024 г.
Нашите дългосрочни перспективи за органичен растеж на приходите са силни. Ние оставаме уверени в нашата перспектива за 2024 г., тъй като прогнозираме силен едноцифрен годишен органичен ръст на приходите и нашите актуализирани насоки за 2024 г. повишават коригираната EBITDA до приблизително $530 милиона въз основа на силното ни представяне през 2022 г., коригираният марж EBITDA е около 21%, коригираният EPS е между $1,10 и $1,20, нетният ливъридж е под 2,5x, а ROIC е над 12%.
Гледайки напред, докато продължаваме да използваме нашата диференцирана водна платформа и да се фокусираме върху няколко ключови приоритета, ние ще използваме нашия модел за чиста вода, за да увеличим нормализираните приходи от $540 милиона на $560 милиона през четвъртото тримесечие. Ще имаме 14% до 15% органичен ръст на приходите. Продължаваме да използваме нашия модел бръснач/бръснач, като нарастването на броя на продадените дозатори води до ръст на приходите и възнаграждаваща свързаност. Екипът на Primo продължава да дава резултати.
Още веднъж бих искал да благодаря на персонала на Primo Water в цялата компания за неуморните им усилия да обслужват нашите клиенти. С това ще върна обаждането на Джон за въпроси и отговори. С това ще върна обаждането на Джон за въпроси и отговори.С това пренасочвам обаждането към Джон за въпроси и отговори.С това пренасочвам обаждането към Джон за въпроси и отговори.
Благодаря, Том. По време на въпросите и отговорите, за да сме сигурни, че можем да чуем възможно най-много от вас, ще поискаме ограничение от един въпрос и едно последващо действие на човек. По време на въпросите и отговорите, за да сме сигурни, че можем да чуем възможно най-много от вас, ще поискаме ограничение от един въпрос и едно последващо действие на човек. По време на въпроси и отговори, за да можем да чуем възможно най-много от вас, ви молим да се ограничите до един въпрос и един последващ отговор на човек. По време на сесията с въпроси и отговори, за да можем да чуем възможно най-много хора, молим всеки човек да бъде ограничен до един въпрос и един последващ отговор. Благодаря ти. Оператор, моля, отворете проблемния ред.
Благодаря ти.Дами и господа, започваме сесия с въпроси и отговори. [Инструкции за оператора] Първият ви въпрос идва от Ник Моди от RBC Capital Markets. Моля продължете.
Добро утро Том. И така, Том, ако можеш да предоставиш малко повече информация за съобщението на Costco, мисля, че това е много важна възможност. Така че може би всички други цветове, които предоставите, ще помогнат.
да Очевидно благодарение на нашия екип по продажбите, който работи успешно с Costco, за да разширим нашите дългосрочни отношения, и на нашите съотборници от първа линия, които предоставиха нивото на обслужване, което Costco може да ни предостави, това винаги ще работи. връзка край 2027. Най-хубавото е, че тук има две много важни части. Това подкрепя нашите дългосрочни перспективи за растеж. В резултат на това увеличаването на броя на новите клиенти, които ще се възползват от тези взаимоотношения, помага да се поддържа едноцифрен растеж. В същото време това също ще ни помогне да използваме нашите маршрути и гъстота на клиентите, което ще увеличи способността ни да постигнем марж на EBITDA от 21%, тъй като тези клиенти излизат на първо място в съществуващата ни клиентска база.
Така че, след като всъщност е хоумрън, той е двойник, но гледайте на него като на двойник, защото ни дава предимство за органичен растеж на клиентите, което ще стимулира обемите на трафик в дългосрочен план и поради гъстотата на маршрута. използвайки нашата маршрутна инфраструктура.
Друг добър момент: Не сме споделяли това преди, но ние също така сме ексклузивен дистрибутор на дозаторите Costco в магазините. Така че, ако мислите за това, което наричаме свързани фонтани, аз предлагам вода сега чрез нашите събития в магазина и също така продавам фонтани, за да можем да свържем членовете на COSCO към една от нашите услуги, извършвайки и двете: продажба на дозатори, услуга е прекратено, така че това е много значително увеличение за 2023 г. и след това.
Връзката, която направихме, беше, че ще направя Тайван, защото това не е проблем на Costco, но споменах в нашия сценарий, че всъщност получаваме голяма част от нов бизнес за обмен и добавяме места за съществуващи клиенти. Това е важно, защото прави и две неща: поддържа органичния растеж и през следващите няколко години ще видим ускорен растеж в замяна. Но също така ще подобри нашата гъстота на маршрута, което ще ни помогне да постигнем целта си за коригиран марж на EBITDA за 2024 г. от приблизително 21%.
Много полезен цвят. Том, сигурен съм, че някой мисли за това точно сега, но очевидно, исторически, по време на спада, или поне последния спад, тези конкретни бизнеси са били под известен натиск. Можете ли да кажете как този път е различен? Как се промени вашият оперативен модел днес в сравнение с бизнеса, в който бяхте по време на последната рецесия?
Да, мисля, че има няколко различни пазарни условия, Ник, разбира се, ползата от мениджърския екип, който работи в Европа през 2008, 2009 и 2010 г., помага. Мисля, че нашият опит и изпълнение по време на пандемията, когато елиминирахме 18% до 20% от разходите за продажба и администриране, говори за променливия характер на нашия бизнес. Мисля, че нашият опит и изпълнение по време на пандемията, когато елиминирахме 18% до 20% от разходите за продажба и администриране, говори за променливия характер на нашия бизнес.Мисля, че нашият опит и представяне по време на пандемията, когато елиминирахме 18% до 20% от общите и административните разходи, говори за променливия характер на нашия бизнес.Мисля, че нашият опит и изпълнение в елиминирането на 18% до 20% от SG&A разходи по време на пандемията говори за променливостта на нашия бизнес.Мисля, че премахнахме 18% до 20% от разходите за продажба и администриране по време на пандемиятаМисля, че нашият опит и представяне по време на пандемията, когато премахнахме 18% до 20% от нашите общи и административни разходи, говори за нестабилността на нашия бизнес.По този начин, по време на падането, имаме достатъчно памет, за да настроим правилно структурата към това, което се случва в горния ред.
Но друга ключова отличителна черта за нас беше предимството на свързания диспенсър за вода и чистата вода, което не взехме предвид, когато за първи път обиколихме. Така че аз продавам диспенсери за вода, потребителите могат да избират услугата за вода, а нашата услуга за вода обхваща социално-икономическия мащаб. Така че, ако помислите за типичния директен потребител на вода, техният по-висок доход вероятно ще устои по-добре на бурята и тогава имаме бизнес за допълване на вода, който не сме имали през 2007 и 2008 г., което е скъпо решение. умът е посветен на висококачествената питейна вода. Рецесия или не, това са истински попътен вятър, но ние даваме на хората опции, в случай че са стресирани. Можете да получите обмен на по-ниска цена или на по-добра цена, но не по-директно. Губите се от предимствата на моите мъжки и женски посещения на вратата или можете да го напълните сами на действителната цена, когато го допълвате. Така че смятаме, че наистина ни позволява определено да се съпротивляваме по този начин. Честно казано, мисля, че резултатите през третото тримесечие показват колко издръжливи сме днес.
Добро утро Том. Може би, ако щях да отида по-далеч, бих започнал с цифра на маржа, която е силна предвид инфлационния натиск на валутния пазар. Така че само няколко въпроса. Чудя се дали разбирате въздействието на тези две точки върху маржовете, мисля, че в бъдеще трябва да приемем 20% като ново базово ниво?
Първо ще отговоря на втория въпрос и след това ще предам първата част от въпроса ви на Джей. Мисля, че можете да гледате на 20% като на около 21% от нашето пътуване. Това е чудесен знак, че имаме ясно място и път за изпълнение, за да стигнем до там. Трябва да разберете, че има известна сезонност в маржа на EBITDA на тримесечна база. Така че бих казал, че това е първият голям крайъгълен камък. Поне доколкото си спомням, това е най-високото ниво, на което сме били, и е индикатор къде ще бъдем. Това не означава, че Q1 ще бъде там. Не казвам, че не е насока, но ще има тримесечни промени, когато постигнем консенсус от 21%.
Време на публикуване: 07 декември 2022 г